Amerikaanse toezichthouder wijst bankvergunning van bunq af

De Amerikaanse toezichthouder OCC wijst de aanvraag van bunq voor een nationale bankvergunning af, staat in een besluitbrief van 4 augustus die de Nederlandse neobank vrijdag bevestigde.

Voor een ondernemer met een zakelijke rekening bij bunq verandert er niets. Die rekening loopt via bunq B.V., de bank met een vergunning van De Nederlandsche Bank en een depositogarantie tot 100.000 euro per rekeninghouder. Wat sneuvelt is een aparte Amerikaanse dochter die nog niet bestond. De brief zelf is het echte nieuws: de OCC schrijft in zes pagina's op waar een Europees digitaal bedrijf op vastloopt zodra het onder Amerikaans toezicht wil vallen, en dat is ongewoon concrete leesstof voor iedereen met plannen aan de overkant.

Wat bunq in de Verenigde Staten wilde bouwen

De aanvraag ging over bunq US Bank, N.A. in New York, gesponsord door Bunq US Holding LLC, waarvan oprichter Ali Niknam uiteindelijk de meerderheid houdt. Die bank zou twee productlijnen voeren: rekeningen met deposito's en ongedekte creditcards, verkocht via vier abonnementen voor particuliere en zakelijke gebruikers, met inkomsten uit maandbedragen en interchange op kaarttransacties.

Daar zit de breuk die het hele besluit draagt. In Europa voert bunq B.V. deposito's en gedekte creditcards. Het beoogde Amerikaanse hoofdproduct was dus een kredietvorm die het bedrijf nergens in huis heeft.

De vier tekortkomingen die de OCC opsomt

De weigeringsgrond is de bevoegdheid om een aanvraag af te wijzen bij significante toezicht- en nalevingszorgen. De OCC noemt vier punten waarop het dossier tekortschiet en zegt er telkens bij welk bewijs ontbrak. Zo leest de brief:

• Kapitaal zonder aantoonbare herkomst. Het startkapitaal van 50 miljoen dollar zou uit het privévermogen van Niknam komen, maar aanvullende informatie wees op een dividend van bunq B.V. Halverwege werd het bedrag 58,3 miljoen dollar, zonder uitleg over de wijziging of over de beschikbaarheid van dat geld.
• Bestuur zonder ervaring met het hoofdproduct. Directie en board toonden geen kennis van ongedekte creditcards. De beoogde president en CEO zou de functie in deeltijd vervullen, het grootste deel van het jaar buiten de Verenigde Staten verblijven en kende het Amerikaanse bankrecht nauwelijks.
• Winstgevendheid zonder rekenwerk. De verwachte achterstandsquote was overgenomen uit de Europese cijfers van bunq B.V. en de voorziening voor kredietverliezen lag lager dan bij andere creditcardbanken onder OCC-toezicht.
• Oprichters zonder Amerikaanse bankkennis. Bankervaring in de groep beperkte zich tot vermogensbeheer en IT, en de ervaring van Niknam zelf zit bij een instelling buiten het Amerikaanse rechtsgebied.

Op elk van die punten concludeert de toezichthouder dat de aanvraag niet aantoont dat bunq US Bank op een veilige en gezonde manier geleid kan worden.

Het rentemodel ging mee onder de loep

Opvallend is dat de OCC ook de Europese moeder doorlichtte. bunq B.V. begon in 2015 met commerciële activiteiten en boekte pas in 2023 een eerste vol winstjaar, grotendeels gedreven door de rentebewegingen van de ECB. Toen de rente in 2024 en 2025 daalde, daalde de winst mee. De toezichthouder ziet daarin de grens van een abonnementsmodel dat in de praktijk op rentemarge leunt.

De eigen jaarcijfers bevestigen dat beeld: bunq boekte over 2025 een nettoresultaat van 22,4 miljoen euro tegen 63,6 miljoen euro een jaar eerder, bij 22 miljoen gebruikers en 8,4 miljard euro aan tegoeden.

De scherpste zin staat verstopt in de slotanalyse. Bij de toets op karakter en geschiktheid van het management oordeelde de OCC negatief vanwege zorgen over transparantie: er zaten inconsistenties in wat de leiding van de beoogde Amerikaanse bank aan de toezichthouder communiceerde.

Wat bunq nu nog kan

De afwijzing sluit een nieuwe aanvraag niet uit, en bunq kan binnen de regels in beroep bij de ombudsman van de OCC. Het bedrijf zegt de zorgen te zullen wegnemen en een Amerikaanse bankaanwezigheid te blijven nastreven. Een woordvoerder omschrijft de boodschap van de toezichthouder als een verzoek om een plan dat specifieker op de Amerikaanse markt is gebouwd, met meer aantoonbare ervaring in de producten die bunq daar wil voeren. Tegenover American Banker klinkt het als luisteren, aanpassen en doorgaan.

Wat er in de Verenigde Staten wel al ligt, is een broker-dealervergunning die FINRA in oktober 2025 goedkeurde, waarmee bunq beleggen in Amerikaanse aandelen, ETF's en beleggingsfondsen kan aanbieden. Deposito's aannemen mag alleen met een bankvergunning, en precies die stap loopt nu voor de tweede keer stuk: een aanvraag uit 2023 trok bunq begin 2024 zelf in, waarna het bedrijf begin januari 2026 een nieuwe aanvraag bij de OCC indiende.

Twee Europese fintechs, twee afwijzingen in twee weken

bunq staat niet alleen. Twee weken eerder wees de OCC de aanvraag van Wise voor een national trust bank af wegens tekortkomingen in de antiwitwascontroles, waarna de Britse betaaldienst aankondigde opnieuw in te dienen. In beide brieven staat dezelfde kern: bestuurders zonder Amerikaanse ervaring en een plan dat te zwaar op de thuismarkt leunde.

De les is niet dat Amerikaans toezicht streng is, maar dat een Europese vergunning aan de overkant geen enkele voorsprong geeft. De OCC noteert het zo droog mogelijk over bunq B.V.: die valt niet onder Amerikaanse wet- en regelgeving, dus telt de staat van dienst daar niet mee. Wie een digitaal financieel product in de Verenigde Staten wil lanceren, wordt niet beoordeeld op wat er in Amsterdam of Londen al draait, maar op Amerikaanse mensen, aantoonbaar Amerikaans kapitaal en een businessplan dat op dag één van de indiening voor die markt is geschreven.