Microsoft boekt 24,1 miljard dollar omzet uit OpenAI, grootste deel van zijn AI-omzet

Microsoft haalde in boekjaar 2026 24,1 miljard dollar omzet uit commerciële afspraken met OpenAI, staat in zijn jaarrapport, en dat is volgens een berekening van Bloomberg ongeveer zeventig procent van alles wat het aan AI verdiende.

Dat verschuift de betekenis van het cijfer waar Microsoft zijn AI-verhaal op bouwt. Topman Satya Nadella meldde eind april dat de AI-tak een jaaromzet-runrate van 37 miljard dollar passeerde, 123 procent hoger dan een jaar eerder. Haal daar de 24,1 miljard van OpenAI af en er blijft ruwweg tien miljard over voor alle andere klanten samen: elke betaalde Copilot-plek, elk Azure OpenAI-verbruik, elke AI-functie die een bedrijf erbij koopt. Wie nu vastlegt via welke leverancier AI naar binnen komt, kiest in een markt die kleiner en veel geconcentreerder is dan het hoofdcijfer suggereert.

Wat er precies in het jaarrapport staat

Microsoft diende zijn jaarrapport over het boekjaar tot 30 juni 2026 op 29 juli in. In de toelichting op de investeringen staat dat het bedrijf 24,1 miljard dollar omzet uit commerciële afspraken met OpenAI boekte, inclusief betalingen uit omzetdeling, en dat er per 30 juni nog 6,0 miljard dollar aan vorderingen op OpenAI openstond. Dat laatste bedrag is ongeveer een kwartaal aan facturen dat nog niet betaald was.

De openbaarmaking was geen vrije keuze. Microsoft houdt ongeveer 25 procent van OpenAI op as-converted basis en verwerkt dat belang via de vermogensmutatiemethode. Daardoor is OpenAI onder boekhoudstandaard ASC 850 een verbonden partij, en transacties met een verbonden partij moeten apart worden toegelicht. Tot deze filing had Microsoft de omzet uit OpenAI nooit als één bedrag naar buiten gebracht.

Het rapport noemt ook de inleg: van de 13,0 miljard dollar aan toegezegde financiering was per 30 juni 11,9 miljard daadwerkelijk gestort.

De zeventig procent is een berekening, geen cijfer van Microsoft

Dat onderscheid is belangrijk. Microsoft heeft de omvang van zijn totale AI-tak pas twee keer genoemd: ruim 13 miljard dollar op jaarbasis over het kwartaal tot december 2024, en ruim 37 miljard over het kwartaal tot maart 2026. Bij de jaarcijfers eind juli ververste het bedrijf dat getal niet.

Bloomberg neemt daarom aan dat de groei van 123 procent doorliep, komt zo op ongeveer 34 miljard dollar AI-omzet over het hele boekjaar, en zet de 24,1 miljard daarnaast. Zo ontstaat de conclusie dat OpenAI meer dan de helft en vermoedelijk zo'n zeventig procent van die AI-omzet vertegenwoordigt. Microsoft zelf heeft dat percentage nooit uitgesproken. Het harde cijfer is de 24,1 miljard; de zeventig procent is een afgeleide met een aanname erin.

Waarom dit je leverancierskeuze raakt

Op concernniveau is OpenAI klein: 24,1 miljard op een totale jaaromzet van 331,8 miljard dollar is ruim zeven procent. De concentratie zit in de AI-lijn, en die loopt twee kanten op. OpenAI betaalt Microsoft voor rekenkracht en staat een deel van zijn eigen omzet af, terwijl Microsoft OpenAI-modellen doorverkoopt aan zakelijke klanten. In het akkoord van oktober 2025 legde OpenAI zich vast op 250 miljard dollar aan extra Azure-diensten, gaf Microsoft zijn recht van eerste weigering op OpenAI's rekenkracht op, en bleef vastgelegd dat API-producten van OpenAI exclusief op Azure draaien. Van cloud wisselen haalt je dus niet uit die afhankelijkheid.

Ondertussen bouwt Microsoft zichtbaar aan minder afhankelijkheid. Het traint zijn verkopers om OpenAI en Anthropic op kosten en beveiliging af te vallen, het legt zijn eigen engineers een tokenbudget op met een goedkoper standaardmodel, en het schuift zijn eigen MAI-modellen naar voren. Voor een afnemer vertaalt zich dat zelden in een contractwijziging. Het landt in de standaardinstellingen: welk model Copilot pakt als je zelf niets kiest, en wat een maand verbruik dan kost.

Het jaarrapport zet daarmee zwart op wit wat een jaar aan strategische bewegingen niet wegneemt. De AI-omzet waar Microsoft zijn cloudverhaal op bouwt, komt grotendeels van één tegenpartij, en 6,0 miljard daarvan stond eind juni nog open. Eind juli bleek uit de kwartaalcijfers al hoe verweven beide bedrijven financieel zijn geraakt, toen Microsoft een herwaarderingswinst van 3,2 miljard dollar op zijn belang in Anthropic boekte. Het verschil is dat zo'n herwaardering een papieren post is en deze 24,1 miljard echte facturen. Zolang die concentratie aan Microsofts kant van het grootboek staat, merkt de afnemer er niets van. Ze wordt pas zichtbaar op het moment dat Microsoft besluit haar af te bouwen, en dat gebeurt via producten die al op je bureau staan.