OpenAI groeit 18 procent naar 6,7 miljard, Anthropic haalt bijna het dubbele

OpenAI haalde in het tweede kwartaal 6,7 miljard dollar omzet, 18 procent meer dan het kwartaal ervoor, terwijl het bedrijfsresultaat verder in het rood zakte, meldt The Wall Street Journal op basis van stukken die het bedrijf aan zijn investeerders gaf.

Daarmee is de bekendste AI-leverancier niet langer de grootste in gerealiseerde kwartaalomzet. Anthropic kwam over diezelfde drie maanden uit op ruim 11,5 miljard dollar, bijna het dubbele. Voor een Nederlands bedrijf dat op OpenAI heeft gestandaardiseerd, verschuift dat de rekensom onder de eerstvolgende contractverlenging. De leverancier waar je proces op draait groeit trager dan de uitdager, draait per kwartaal een verlies van bijna twee keer zijn omzet, en zal dat gat ergens moeten dichten.

6,7 tegenover 11,5 miljard

De omzet van OpenAI liep op van 5,7 miljard dollar in het eerste kwartaal naar 6,7 miljard in de drie maanden tot en met juni. Anthropic ging in dezelfde periode van 4,73 miljard dollar naar ruim 11,5 miljard, met voor het eerst een positief aangepast bedrijfsresultaat. In het eerste kwartaal lag OpenAI dus nog voor, in het tweede niet meer. Anthropic verdubbelde zijn omzet in dat kwartaal ruimschoots, noteert financiële nieuwsdienst Newsquawk.

Het verschil zit niet alleen in de groei. Het bedrijfsverlies van OpenAI klom naar 12,3 miljard dollar, tegen 9,3 miljard in het eerste kwartaal, tekent vakblad SiliconANGLE op uit het Journal-verhaal. Er kwam dus ongeveer een miljard omzet bij en drie miljard verlies. Anthropic boekte over hetzelfde kwartaal juist voor het eerst een positief operationeel resultaat, dat het bedrijf toeschrijft aan efficiënter gebruik van zijn rekencapaciteit.

Bij die cijfers hoort een kanttekening. Geen van beide bedrijven is beursgenoteerd, dus geen van beide hoeft cijfers te publiceren of uit te leggen hoe ze zijn opgebouwd. De getallen komen uit documenten voor investeerders, niet uit een gecontroleerde jaarrekening, en omzet en bedrijfsresultaat hoeven bij OpenAI en Anthropic niet op dezelfde manier berekend te zijn.

Wat OpenAI er zelf over zegt

OpenAI vertelde investeerders dat de groei sinds de modellengeneratie van juli weer is versneld, maar leverde daar geen cijfers bij. De stukken circuleren in aanloop naar een beursgang die volgens het Journal later dit jaar zou kunnen plaatsvinden, en dat is precies het moment waarop een bedrijf zijn sterkste kant laat zien. Ook aan de top blijft het onrustig: commercieel directeur Denise Dresser vertrok na minder dan een jaar, na eerdere vertrekken van operationeel directeur Brad Lightcap en Fidji Simo.

Een omzettempo is geen kwartaal

Hier zit een valkuil voor wie leveranciers naast elkaar legt. OpenAI meldde op 14 augustus meer omzet uit zakelijke klanten dan uit consumenten, bij een omzettempo van ruim 40 miljard dollar op jaarbasis. Dat getal en de 6,7 miljard over een kwartaal spreken elkaar niet tegen, ze meten iets anders. Een omzettempo op jaarbasis is de recentste maand maal twaalf, een momentopname van de snelheid. Een kwartaalcijfer is wat er in drie maanden werkelijk is gefactureerd. Vier keer 6,7 miljard komt uit op 26,8 miljard, ruim onder dat tempo.

Bij Anthropic loopt hetzelfde onderscheid: ruim 11,5 miljard gerealiseerd over het kwartaal, en 65 miljard dollar op jaarbasis aan het eind van juli. Wie twee AI-leveranciers vergelijkt, legt dus gerealiseerde kwartalen naast gerealiseerde kwartalen en tempo naast tempo.

Wie de rekening betaalt

OpenAI haalde volgens SiliconANGLE zo'n 180 miljard dollar aan financiering op en legde dat geld vast in datacenters en langjarige cloudcontracten. Die verplichtingen rusten op de aanname dat de omzet doorgroeit richting honderden miljarden per jaar. Een kwartaal met 18 procent groei en een oplopend verlies maakt die aanname niet onmogelijk, wel duurder om vol te houden. In dezelfde maand verlaagde Nvidia zijn garantie voor een OpenAI-datacenter naar minder dan 120 miljard dollar, een teken dat ook financiers scherper naar die aanname kijken.

Wat dit kwartaal verandert, is niet de volgorde op een scorebord. Tot vorig jaar gold het verlies van OpenAI als de prijs van een voorsprong die niemand anders had. Nu laat een directe concurrent zien dat een AI-bedrijf op deze schaal operationeel uit de rode cijfers kan komen, en verandert datzelfde verlies van investeringsverhaal in openstaande vraag. Wie een bedrijfsproces de komende jaren op een van deze modellen laat draaien, koopt niet alleen een technische keuze in, maar ook het verdienmodel eronder. Dat maakt de vraag welk model onder je software draait en hoe makkelijk je kunt wisselen een stuk minder theoretisch dan een jaar geleden.