Nvidia en SK Group kondigen AI-plan van 500 miljard dollar aan

Nvidia en SK Group kondigen een AI-plan aan van meer dan 500 miljard dollar, met ruim 2 gigawatt aan datacenters in Zuid-Korea en een langjarige afspraak met SK Hynix over de levering en het ontwerp van geheugen.

Voor wie in Nederland AI-capaciteit inkoopt is niet het bedrag het nieuws, maar de vorm. HBM, het snelle geheugen dat naast elke AI-versneller zit, is al maanden de echte flessenhals van de AI-economie. Nvidia legt nu voor jaren vast dat de grootste maker ervan aan hem levert, en gaat de volgende generatie zelfs mee ontwerpen. Geheugen dat zo in een langjarig contract verdwijnt, komt niet meer terecht op de markt waar jouw cloudleverancier het koopt.

Wat er op tafel ligt

De aankondiging viel vrijdag tijdens het bezoek van de Zuid-Koreaanse president Lee Jae-myung aan Silicon Valley en valt uiteen in drie delen.

Datacenters. Nvidia en SK Group bouwen samen meer dan 2 gigawatt aan AI-datacenters op het Koreaanse schiereiland, ongeveer het vermogen dat 1,5 miljoen huishoudens verbruiken, meldt Bloomberg. De eerste van die AI-fabrieken bouwt SK Telecom en die gaat volgens Nvidia volgend jaar open. Reuters meldt dat de locatie draait op Nvidia's Vera Rubin-chips en HBM4-geheugen van SK Hynix en in 2027 in bedrijf komt.

Geheugen. Nvidia maakt een langlopende afspraak met SK Hynix over de levering van geheugen van de volgende generatie en gaat toekomstige HBM-chips mee ontwerpen, wat de toegang tot dat aanbod moet vastleggen. Huang zei daarnaast dat Nvidia ook met Samsung Electronics en SK Hynix een samenwerking rond chip- en geheugenontwerp wil aangaan.

Naver. Nvidia investeert 1 miljard dollar in Naver, de grootste Koreaanse internet- en cloudpartij, om een datacenter in aanbouw te financieren. Naver kan de locatie daarmee volgens Nvidia meer dan verdrievoudigen. Die uitbreiding startte in juni bij 55 megawatt, met gigawatt-schaal als doel, en wordt samen met de Canadese investeerder Brookfield ontwikkeld.

Toezegging of getekend contract

Hier moet het bedrag uit elkaar getrokken worden. Huang legde bij Bloomberg TV uit dat de 500 miljard dollar zowel het geheugen omvat dat Nvidia bij SK inkoopt als de supercomputers die SK bij Nvidia koopt. Samen doen beide bedrijven volgens hem "voor een half biljoen dollar aan zaken". Het gaat dus om verwachte handelsomzet in twee richtingen over meerdere jaren, niet om een investeringspot en niet om een getekend contract van dat formaat.

Ook de rest is nog niet overal dichtgetimmerd. Brookfield tekende voor het Naver-project een niet-bindende intentieverklaring voor maximaal 9 miljard dollar. Het geheugenpartnerschap met SK Hynix bouwt voort op de meerjarige technologie-afspraak die beide bedrijven in juni al sloten, en de samenwerking met Samsung rond chipontwerp presenteerde Huang als voornemen. Concreet zijn wel de investering van 1 miljard dollar in Naver en de eerste AI-fabriek van SK Telecom die volgend jaar opengaat.

Wat dit met de geheugenprijs doet

Op korte termijn wijst de prijs de verkeerde kant op. Marktonderzoeker TrendForce ziet de DRAM-markt in het derde kwartaal van 2026 extreem krap blijven, met 13 tot 18 procent prijsstijging per kwartaal voor zowel gewoon als server-DRAM en 10 tot 15 procent voor NAND. Opvallend in diezelfde analyse: een deel van de inkoop loopt al via langetermijncontracten, en juist dat remt de stijging af voor de partijen die zo'n contract hebben.

Dat is precies het mechanisme dat Nvidia nu opschaalt. Wie geheugen jaren vooruit vastlegt koopt zich in bij de bron. Wie dat niet doet, concurreert om wat er overblijft. SK Hynix is daarbij geen willekeurige leverancier: analisten van UBS verwachtten eerder dat het bedrijf ongeveer 70 procent van de HBM4-markt voor Nvidia's Rubin-platform in handen krijgt. De schaarste is inmiddels zichtbaar tot in de winkel: de wereldwijde smartphone-uitleveringen zakten in het tweede kwartaal met 11 procent naar het laagste niveau sinds 2013, omdat geheugenchips bij voorrang naar AI-datacenters gaan.

Nvidia zit aan beide kanten van de tafel

Met dit plan trekt Nvidia een lijn door die het hele jaar al loopt: geld steken in de partijen die zijn chips afnemen of de bouwstenen leveren. Het bedrijf bezit 9,3 procent van het Amsterdamse AI-cloudbedrijf Nebius, tekende deze week een overeenkomst van 1,5 miljard dollar met chipverpakker Amkor en steekt nu een miljard in Naver. Critici noemen dat circulaire deals: de leverancier financiert de vraag naar zijn eigen product.

Daarmee verschuift er iets fundamentelers dan een prijs. De keten onder een AI-rekening wordt niet alleen krapper, maar ook steeds meer vooraf verdeeld: tussen twee geheugenfabrikanten, een chipontwerper die inmiddels meeontwerpt en mee-investeert, en de grote afnemers die jaren vooruit tekenen. Capaciteit inkopen wordt dan minder een kwestie van marktprijs en meer een kwestie van op tijd aan tafel zitten. Micron legde zijn prijzen al vast tot 2030, en dit plan trekt diezelfde lijn door tot in het ontwerp van de chip zelf.