Alisina NawabiIBM-aandelen kelderden dinsdag ruim 25 procent, de grootste intraday-koersval ooit voor het bedrijf, nadat het waarschuwde dat klanten in de laatste weken van het kwartaal hun budget massaal naar AI-hardware verschoven in plaats van naar IBM's mainframes en software.
Het concern bracht de voorlopige tweedekwartaalcijfers ongebruikelijk vroeg naar buiten, met een uitgebreide brief van topman Arvind Krishna. De omzet kwam uit op 17,2 miljard dollar, 1 procent hoger, maar de infrastructuurtak, het hart van IBM met zijn Z-mainframes, dook 7 procent omlaag. Voor een Nederlandse organisatie die nu haar IT- of AI-uitgaven plant, zit de les niet in de koers maar in de oorzaak. Klanten trokken hun geld weg bij een vertrouwde leverancier om servers, opslag en vooral geheugen in te slaan voordat die schaarser en duurder worden. De hardwaremarkt loopt zo strak dat zelfs een gigant als IBM zijn eigen klanten zag voordringen om voorraad veilig te stellen.
De verschuiving die IBM overviel
Krishna was opvallend openhartig over wat er misging. Klanten verschoven eind juni hun kwartaal-capex naar servers, opslag en geheugen om schaarse infrastructuur veilig te stellen vooruitlopend op verwachte prijsstijgingen, schreef hij. IBM had rekening gehouden met wat druk uit de toeleveringsketen, maar had de omvang van die herprioritering niet zien aankomen.
De pijn sloeg door naar de software. Minder mainframedeals betekenden minder verkoop van de transactieverwerkingssoftware die er standaard bij hoort. Daarbovenop waren klanten volgens Krishna afgeleid door snel oplopende, sectorbrede zorgen over cyberbeveiliging.
"Deze omstandigheden vragen dat onze teams perfect presteren, en dit kwartaal faalden we", schreef Krishna in de brief. "We hebben ons niet snel genoeg aangepast, en talrijke grote deals sloten niet op de verwachte termijn." Voor een bedrijf waarvan de Z-mainframes tot de winstgevendste producten horen, is dat een zeldzaam directe schuldbekentenis.
Waar de groei wél zat
Dezelfde honger naar hardware die de mainframe-omzet uitholde, vulde elders bij IBM juist de orderboeken. De tak Distributed Infrastructure, met Power-servers en opslagsystemen, boekte met 37 procent groei het beste resultaat in zijn geschiedenis en ging het kwartaal uit met een orderportefeuille van rond 500 miljoen dollar. Red Hat versnelde naar 11 procent groei. IBM verliest dus geen klanten, het verliest de mix: het dure, marge-rijke ijzer maakt plaats voor wat de AI-golf nu nodig heeft.
Waar het geld naartoe stroomt
De echte boodschap zit in wie het budget wél kreeg. Voor één kwartaal besloten bedrijven dat de veiligste investering niet de nieuwste mainframe was, maar zo veel mogelijk gewilde hardware inslaan voordat een concurrent dat deed. Datzelfde patroon bezorgde eerder Oracle zijn slechtste beursweek sinds 2001 toen beleggers de rekening van zijn AI-infrastructuurgok zagen: de bouwgolf verschuift geld zichtbaar van gevestigde IT-leveranciers naar wie rekenkracht, opslag en geheugen levert.
Wie de komende maanden hardware of geheugen inkoopt, krijgt hier een concrete waarschuwing. De markt rekent op stijgende prijzen en krappe voorraad, en dat verandert nu al koopgedrag tot in de boekhouding van 's werelds oudste IT-reus. IBM licht de cijfers op 22 juli verder toe.
Veelgestelde vragen
Grip op je IT-uitgaven
Zie je je hardware- en softwarekosten alle kanten op schieten door prijssprongen en leveranciersbeleid? Ik help je van meedenken en ontwerp tot bouwen en automatiseren om je systemen zo in te richten dat je niet vastzit aan één leverancier, self-hosted waar dat kan.
Dit artikel is geproduceerd samen met het Agent Team. Meer over de redactie.
