Anthropic koopt voor 35 miljard dollar rekenkracht bij Lambda, Nvidia houdt de lease

Anthropic tekent een cloudcontract van 35 miljard dollar met de door Nvidia gesteunde aanbieder Lambda, en Nvidia houdt zelf de lease op het Texaanse datacenter waar die capaciteit komt te staan, meldt The Wall Street Journal op basis van ingewijden.

Draait er in je bedrijf een pakket met Claude eronder, of neem je Claude af via Azure of Amazon Bedrock, dan is de keten achter die ene functie een schakel langer geworden. Anthropic huurt bij Lambda, Lambda zet chips neer in een gebouw waarvan Nvidia de lease houdt, en dat gebouw komt van datacenterontwikkelaar Hut 8. Geen van die partijen staat in jouw contract, terwijl ze samen bepalen hoeveel capaciteit er over drie jaar is en wat die kost.

Twee afspraken, nul bevestigingen

Het gaat om twee losse stukken. Anthropic sloot het contract met Lambda, en Nvidia tekende een paar weken eerder een overeenkomst met Hut 8 waarmee het de capaciteit vastlegde en de lease op het datacenter in handen houdt, schrijft Anissa Gardizy. Lambda zet daar Nvidia-chips neer, maar wat Lambda aan Nvidia betaalt voor toegang tot dat datacenter is niet bekend.

Verder is er weinig hard. De krant baseert zich op ingewijden, Anthropic en Nvidia hebben de constructie niet publiek bevestigd, en over de looptijd en de hoeveelheid capaciteit is niets bekendgemaakt. De 35 miljard is een gemeld bedrag, geen gepubliceerd cijfer.

Het gebouw moet nog opgeleverd worden

Het datacenter is Beacon Point in Nueces County, net buiten Corpus Christi. Hut 8, van oorsprong een bitcoinminer, bouwt daar een campus met 1.000 megawatt aan netaansluiting. In mei en juli tekende het twee huurcontracten van vijftien jaar en 352 megawatt per stuk, samen 704 megawatt, met een basiswaarde van 19,6 miljard dollar en een jaarlijkse indexering van 3 procent. Met drie verlengingsopties van vijf jaar loopt dat op tot 50,2 miljard dollar. De huurder omschrijft Hut 8 in beide gevallen alleen als een high-investment-grade bedrijf.

Belangrijker dan die bedragen is het tijdpad. De campus gaat in het eerste kwartaal van 2027 op het net en de eerste datazaal van de tweede fase staat gepland voor het tweede kwartaal van 2028. De rekenkracht die Anthropic nu inkoopt, bestaat grotendeels nog niet.

Dat tijdpad loopt door een staat die zijn eigen voorwaarden aanscherpt. Gouverneur Greg Abbott houdt de pauze op nieuwe datacenteraansluitingen in Texas aan en eist dat elk datacenter eerst goedkeuring krijgt van de lokale gemeenschap, naast eisen over waterverbruik en netbelasting.

Een aanbieder van 1,5 miljard neemt 35 miljard aan

Lambda verhuurt Nvidia-GPU's en zou dit jaar ruim 1,5 miljard dollar omzet halen, bij gesprekken over een ronde van maximaal 3 miljard dollar op een waardering van 12 miljard of meer. Eén contract van 35 miljard dollar is daarmee een veelvoud van alles wat het bedrijf tot nu toe in een jaar omzet.

Hoe zulke capaciteit wordt betaald, liet Lambda vier dagen voor dit nieuws zelf zien. Op 27 augustus sloot het een gesyndiceerde lening van 926 miljoen dollar met een Baa2-rating van Moody's, tegen SOFR plus 3 procent en aflossend tot eind 2030, om GPU-infrastructuur te kopen en neer te zetten voor een vastgelegde klant met een investment-grade kredietbeoordeling. Welke klant dat is, noemt Lambda niet. Volgens topman Michel Combes laat een investment-grade rating op zo'n lening zien dat AI-infrastructuur is aangekomen als belegbare activaklasse.

Nvidia zit aan beide kanten van de tafel

Nvidia levert de chips, zit als investeerder in Lambda en staat nu ook op de lease van het gebouw. Dat patroon is niet nieuw. In september 2025 huurde de chipmaker 18.000 van zijn eigen GPU's terug bij Lambda voor 1,5 miljard dollar over vier jaar, voor eigen onderzoek.

Nieuw is wel dat er een grens in zicht komt. Vorige week legde Nvidia deals stil in het programma waarmee het AI-clouds kredietsteun gaf in ruil voor omzetdeling, nadat eigen medewerkers waarschuwden dat die constructie kartelonderzoek kan uitlokken. Per 26 juli stond er in de kwartaaltoelichting van de chipmaker 36 miljard dollar aan toegezegde verplichtingen uit AI-cloudovereenkomsten.

Voor Anthropic is Lambda de zoveelste meerjarige verplichting in twee maanden. Begin juli kwam er een datacenterlease van 19 miljard dollar over twintig jaar bij TeraWulf bij, vorige week 45 miljard dollar voor zes jaar rekenkracht op de Monarch-campus van Nscale, en nu 35 miljard bij Lambda.

Het verschil met die eerdere contracten zit in wie het risico draagt. Bij TeraWulf en Nscale was Anthropic de kredietwaardige huurder die de bouwer financierbaar maakte. Hier staat Nvidia zelf op de lease en koopt de chipmaker dus mee in de vraag naar zijn eigen chips. Groeit het gebruik van Claude door, dan valt daar niets op aan te merken. Blijft het achter, dan zit het verlies niet bij een onafhankelijke datacenterbouwer maar op de balans van de partij die ook de rest van de markt van rekenkracht voorziet. Wie AI-capaciteit inkoopt buiten de hyperscalers om, koopt een stukje van dat verband mee, ook als het eigen contract daar geen woord over zegt.