Databricks haalt 5 miljard dollar op bij een waardering van 190 miljard

Databricks sluit een strategische ronde van 5 miljard dollar bij een waardering van 190 miljard, maakte het data- en AI-bedrijf op 13 augustus bekend, en passeerde in hetzelfde kwartaal een omzet-run-rate van 7 miljard dollar.

Voor een Nederlands data- of AI-team dat op Databricks draait, vaak naast Azure, telt vooral waar dat geld heen gaat. Het bedrijf steekt het in drie producten: Lakebase, Genie en de Unity AI Gateway. Dat zijn precies de lagen die veel teams nu nog los inkopen of zelf bouwen: een database die een agent in minder dan een seconde opstart, een laag die bedrijfsdata in antwoorden omzet, en een poort die je modelverkeer stuurt en de tokenrekening begrenst. Meer functies binnen dezelfde stack scheelt koppelwerk. Het legt ook meer van je fundament bij één leverancier.

Wat er onder de 190 miljard zit

Databricks groeide in zijn tweede kwartaal met meer dan 80 procent op jaarbasis en draaide over de afgelopen twaalf maanden een positieve aangepaste vrije kasstroom. De run-rate is daarbij geen jaaromzet maar de laatste periode-omzet doorgerekend naar een jaar, dus een momentopname van het tempo. Zo valt die uiteen:

• Lakehouse, het datawarehouse-product, staat op meer dan 1,5 miljard dollar run-rate en groeit met meer dan 100 procent per jaar.
• Lakebase, de serverloze Postgres-database voor AI-agents, passeerde 100 miljoen dollar run-rate.
• Meer dan 1.000 klanten nemen voor meer dan 1 miljoen dollar per jaar af, en meer dan 100 klanten voor meer dan 10 miljoen.

Wereldwijd gebruiken ruim 20.000 organisaties het platform, waaronder 70 procent van de Fortune 500.

Van een termsheet van 188 miljard naar een gesloten ronde

Op 16 juli meldde Databricks nog dat het een ronde ophaalde bij een waardering van 188 miljard, op basis van een getekende termsheet. Het bedrag noemde het bedrijf toen niet. Nu is de ronde daadwerkelijk gesloten op 5 miljard bij 190 miljard, en volgens medeoprichter en topman Ali Ghodsi komt dat hogere cijfer doordat er meer is opgehaald en er dus meer aandelen zijn uitgegeven.

Coatue leidde de ronde, met Blackstone, MGX en T. Rowe Price, en Sixth Street Growth als nieuwe investeerder. In het persbericht staan ruim twintig namen. Ghodsi wilde naar eigen zeggen 1 miljard ophalen, maar er lag 15 miljard aan interesse nadat The Information midden in Databricks' eigen conferentie in juni schreef dat er een grote ronde aankwam.

Waar het geld heen gaat

De Unity AI Gateway is de laag die het snelst op je rekening zichtbaar wordt. Ghodsi zegt dat die al je tokens door één systeem routeert en budgetten per groep of per persoon instelt, een verschuiving die hij van token maxing naar value maxing noemt. Er zijn inmiddels meer dan duizend biljoen tokens door de gateway gegaan.

De aanleiding is een kostenprobleem dat veel teams herkennen. Bedrijven zetten codeer-agents breed in maar sturen ook routineklussen naar de duurste modellen, en de productiviteitswinst houdt geen gelijke tred met de tokenkosten. Aan de bovenkant van de markt sturen klanten volgens Ghodsi dezelfde belangrijke vraag soms naar twee modellen om de antwoorden te vergelijken, en betalen ze dus dubbel.

Lakebase is de database onder software die door agents wordt geschreven. Databricks meet meer dan 16 miljoen Postgres-starts per dag. Ghodsi noemt dat nadrukkelijk geen omzetmaat maar een snelheidsmaat: Lakebase start een database in minder dan een seconde waar sommige concurrenten er minuten over doen, en maakt een branch van een petabyte-grote database in ongeveer een seconde, omdat alleen de wijzigingen worden bijgehouden.

Genie moet de context leveren die modellen missen: e-mails, vergaderopnames en interne data, met de rechten en de privacy eromheen intact. Volgens Ghodsi zit daar de echte rem op autonome AI, want zonder toegang tot de administratie, de interne regels en de systemen om iets uit te voeren blijft er van al die intelligentie weinig zichtbaar over.

De lock-in-afweging wordt scherper

Elk van die drie lagen maakt de stack completer en de uitgang smaller. Sinds de partnerverlenging van 23 juli landen Genie en de Unity AI Gateway via Unity Catalog in Microsoft 365, Teams en Copilot, en met de overname van Panther in juni kwam er dreigingsdetectie op dezelfde plek als je data bij. Op 11 augustus kocht Databricks er Electric bij, de maker van de WebAssembly-Postgres PGlite, om agents een lokale database in hun sandbox te geven.

Daar staat iets tegenover. Databricks gaf de gateway via MLflow als open source vrij, werkt met open dataformaten waarmee je data in en uit kunt halen, en bouwt met Omnigent een open meta-harnas boven codeer-agents zodat klanten tussen agents en modellen kunnen wisselen. Ghodsi zegt dat klanten niet naar één leverancier worden geduwd. De eerlijke lezing is dat het openhouden vooral in de laag boven de modellen zit, terwijl je opslag, governance en operationele database juist dichter naar elkaar toe schuiven.

Owen Lau, analist bij Clear Street, zet daar de nuchtere vraag naast. Hij verwacht dat een ARR-groei boven de 50 procent en een brutomarge die de komende jaren op ruim 70 procent stabiliseert de waardering moeten rechtvaardigen, maar noemt het rendement op de applicatielaag nog niet beslecht. Kunnen bedrijven hun AI-tools niet te gelde maken, dan snijden ze vroeg of laat in hun data- en AI-uitgaven.

Van modellen naar de laag eronder

Een beursgang blijft voorlopig uit. Ghodsi noemt het zeer onwaarschijnlijk dat Databricks eerder naar de beurs gaat dan Anthropic of OpenAI en wacht op rustiger markten, al bereidt het bedrijf zich er wel op voor met de gebruikelijke omgang met institutionele beleggers.

Interessanter dan het bedrag is de richting. De concurrentie verschuift van wie het beste model heeft naar wie de laag eronder bezit: de database die een agent in een seconde opstart, de context die hij nodig heeft om iets zinnigs te doen, en de meter die bijhoudt wat hij kost. Dat is precies de laag waarop een Nederlandse organisatie de komende jaren haar leveranciers kiest, en waar wisselen het duurst wordt.